Email this article Mediasi Intellectual Capital: Good Corporate Governance dan Return on Assets Pada Perusahaan Manufaktur
Abstract
Latar Belakang: Pemanfaatan dan pengelolaan yang baik terhadap intellectual capital dapat meningkatkan nilai perusahaan yang akan berdampak juga pada peningkatan Return on Assets perusahaan.
Tujuan: Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh mekanisme GCG yang proksikan dengan variable kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial terhadap Return on Assets (ROA) dengan variable Intellectual Capital (VAIC) sebagai variable intervening.
Metode Penelitian: Analisis jalur (path analysis) digunakan untuk menguji 9 hipotesis pada penelitian ini. Regresi linear berganda menggunakan SPSS 23 dilanjutkan dengan uji Sobel. Data laporan keuangan tahunan 178 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2015-2021.
Hasil Penelitian: Intellectual Capital tidak terbukti berperan sebagai pemediasi dalam model penelitian ini. Meskipun demikian, variabel Kepemilikan Instutisional terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap Intellectual Capital.
Keaslian/Kebaruan Penelitian: Penelitian ini mengisi gap pengetahuan mengenai peran Intellectual Capital dalam memediasi pengaruh GCG dan ROA. Dimana penerapan GCG mampu mendukung mediasi Intellectual Capital, penerapkan praktik GCG yang didukung Intellectual Capital baik dapat meningkatkan kinerja perusahaan menjadi semakin baik, yang digambarkan dengan semakin baiknya nilai ROA.
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Abu-Bader, S., & Jones, T. V. (2021). Statistical Mediation Analysis Using the Sobel Test and Hayes SPSS Process Macro. International Journal of Quantitative and Qualitative Research Methods. International Journal of Quantitative and Qualitative Research Methods, 9(1), 42–61.
Aisyah, C. N., & Sudarno. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan Dan R&D Terhadap Luas Pengungkapan Modal Intelektual. Diponegoro Journal Of Accounting D, 3(3), 1–9.
Alexiou, C., Mohamed, A., & Nellis, J. (2021). The impact of institutional investors on firms’ performance in the context of financialization. International Journal of Finance & Economics, 26(1), 290–309. https://doi.org/10.1002/ijfe.1790
AL-Najjar, D. (2015). The Effect of Institutional Ownership on Firm Performance: Evidence from Jordanian Listed Firms. International Journal of Economics and Finance, 7(12), 97. https://doi.org/10.5539/ijef.v7n12p97
Andrea, A. R. (2019). Intellectual Capital dalam Strategi Sistem Informasi (Studi Kasus pada PT Kioson Komersial Indonesia Tbk). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, 8(1). https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/view/6363
Ardiansari, A., Nugrahaini, M., & Wiratno Putri, V. (2018). Intellectual Capital Influence on Financial Performance and Company Value. KnE Social Sciences, 3(10), 1242. https://doi.org/10.18502/kss.v3i10.3205
Arumsari, V. F., & Handayani, N. (2017). Pengaruh Kepemilikan Saham, Profitabilitas, Leverage, Dan Opini Auditor Terhadap Audit Delay. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi,6.
Avelia, Y., & Tarigan, J. (2017). Pengaruh Institutional Ownership Terhadap Financial Performance Melalui Intellectual Capital sebagai Varaibel Intervening Pada Perusahaan Retail dan Jasa di Indonesia. Business Accounting Review, 5, 589–600.
Barney, J. B. (1991). Firm resources and sustained competitive advantage”, Journal of Management,. Journal of Management, 17, 19–120.
Bohdanowicz, L., & Urbanek, G. (2013). The Impact of Ownership Structure on Intellectual Capital Efficiency: Evidence from Polish Emerging Market. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.2372412
Bontis, N. (2001). Assessing knowledge assets: A review of the models used to measure intellectual capital. International Journal of Management Reviews, 3(1), 41–60. https://doi.org/10.1111/1468-2370.00053
Candradewi, I., & Sedana, I. B. P. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional Dan Dewan Komisaris Independen Terhadap Return On Asset. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(5), 3163–3190.
Chen, M., Cheng, S., & Hwang, Y. (2005). An empirical investigation of the relationship between intellectual capital and firms’ market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, 6(2), 159–176. https://doi.org/10.1108/14691930510592771
Deegan, C. (2014). Financial accounting theory (4th edition) (4th ed.). McGraw-Hill Education Australia Pty Ltd.
Drucker, P. (2017). The Age of Discontinuity (0 ed.). Routledge. https://doi.org/10.4324/9781315130873
Du, P., Shu, H., & Xia, Z. (2020). The Control Strategies for Information Asymmetry Problems Among Investing Institutions, Investors, and Entrepreneurs in Venture Capital. Frontiers in Psychology, 11, 1579. https://doi.org/10.3389/fpsyg.2020.01579
Eriskha, C., & Hasanuh, N. (2021). Pengaruh Ukuran Komite Audit, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Return On Assets (ROA). Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 4(2), 645–655. https://doi.org/10.31539/costing.v4i2.1488
Faccio, M., & Lasfer, M. A. (2000a). Do occupational pension funds monitor companies in which they hold large stakes? Journal of Corporate Finance, 6(1), 71–110. https://doi.org/10.1016/S0929-1199(99)00016-4
Farihah, S. M., & Setiawan, S. (2020). Determinan Intellectual Capital terhadap Profitabilitas di Bank Syariah: Pengujian Mediasi Kinerja Keuangan dan Kinerja Non Keuangan. Jurnal Samudra Ekonomi Dan Bisnis, 11(2), 151–165. https://doi.org/10.33059/jseb.v11i2.1996
Febry, I. H. (2018). Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening. Vol 7, No 3, 10.
Freeman, R. E. (1984). Trategic management: A stakeholder approach. Pitman.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23. Universitas Diponegoro.
Grier, P., & Zychowicz, E. J. (1994). Institutional investors, corporate discipline, and the role of debt. Journal of Economics and Business, 46(1), 1–11. https://doi.org/10.1016/0148-6195(94)90017-5
Ihyaul Ulum. (2009). ntellectual Capital: Konsep Dan Kajian Empiris. Graha Ilmu.
Iqbal, M., & Javed, F. (2017). The Moderating Role of Corporate Governance on the Relationship between Capital Structure and Financial Performance: Evidence from Manufacturing Sector of Pakistan. International Journal of Research in Business and Social Science (2147- 4478), 6(1), 89–105. https://doi.org/10.20525/ijrbs.v6i1.624
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (2019). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. In Corporate governance (77-132). Gower.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. PT Raja Grafindo Persada.
Lin, Y. R., & Fu, X. M. (2017). Does institutional ownership influence firm performance? Evidence from China. International Review of Economics & Finance, 49, 17–57. https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.01.021
Mahardika, E. S. S., Khafid, M., & Agustina, L. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dan Umur Perusahaan Terhadap Kinerja Intellectual Capital. Accounting Analysis Journal, 3(1). https://doi.org/doi.org/10.15294/aaj.v3i1
Meilani, A. Y., Azizah, S. N., Pramono, H., & Pratama, B. C. (2021a). The Effect Of Ownership Structure On The Performance Of Intellectual Capital. Jurnal Akademi Akuntansi, 4(2), 229–245. https://doi.org/10.22219/jaa.v4i2.17897
Nadila, D. L., & Annisa, A. A. (2021). Pengaruh GCG, Intellectual Capital, dan CAR Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Islamic Social Reporting Sebagai Variabel Intervening. Al-Intaj : Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 7(2), 215. https://doi.org/10.29300/aij.v7i2.4634
Nurhayati, S. A., & Wijayanti, A. (2022). Pengaruh kepemilikan institusional, likuiditas, dan leverage terhadap profitabilitas. INOVASI, 18(2), 360–368. https://doi.org/10.30872/jinv.v18i2.10616
Oktavian, M., & Ahmar, N. (2019). The effect of managerial ownership, institutional ownership, and foreign ownership on intellectual capital. The Indonesian Accounting Review, 9(1), 15. https://doi.org/10.14414/tiar.v9i1.1631
Palia, D., & Lichtenberg, F. (1999). Managerial ownership and firm performance: A re-examination using productivity measurement. Journal of Corporate Finance, 5, 323–339.
Partiwi, R., & Herawati, H. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing, 17(1), 29–38. https://doi.org/10.37301/jkaa.v17i1.76
Putri, Y. D. D., & Gunawan, B. (2019). Pengaruh Intellectual Capital, Efisiensi Operasional, dan Islamicity Performance Index, Terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 3(1). https://doi.org/10.18196/rab.030135
Rahardjo, A. P., & Wuryani, E. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance, Kepemilikan Institusional, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2016-2018). Jurnal Akuntansi AKUNESA, 10(1), 103–113. https://doi.org/10.26740/akunesa.v10n1.p103-113
Rahayu, D. Y., Kurniati, T., & Wahyuni, S. (2020). Analisa Pengaruh Intellectual Capital, Islamicity Performance Index dan Corporate Social Responsibility Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah 2014-2018. Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 18(2). https://doi.org/10.30595/kompartemen.v18i2.7688
Riahi-Belkaoui, A. (2013). Intellectual capital and firm performance of US multinational firms: A study of the resource‐based and stakeholder views. Journal of Intellectual Capital, 4(2), 215–226. https://doi.org/ttps://doi.org/10.1108/14691930310472839
Riaswati, Y., & Mardiyati, U. (2021). The Effect of Institutional Ownership and Executive Compensation on Company Performance (Study on Food and Beverage Industry Listed in Indonesia Stock Exchange From 2014-2018). Jurnal Dinamika Manajemen Dan Bisnis, 4(1), 61–77. https://doi.org/10.21009/JDMB.04.1.3
Roviko, A., & Suaryana, I. G. N. A. (2018). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Ukuran Dan Umur Perusahaan Terhadap Kinerja Intellectual Capital Industri Keuangan di BEI. E-Jurnal Akuntansi, 1799. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i03.p07
Sajid, G., Sajid, M., Nasir, R., & Razzaq, A. (2012). Agency Cost, Corporate Governance and Ownership Structure: The Case of Pakistan. International Journal of Business and Social Science, 3(9). https://mpra.ub.uni-muenchen.de/42418/
Sari, A. P., & Priyadi, M. P. (2017). Pengaruh Intellectual Capital dan Corporate Governance terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6, 1–20.
Sharabati, A. A., Naji Jawad, S., & Bontis, N. (2010). Intellectual capital and business performance in the pharmaceutical sector of Jordan. Management Decision, 48(1), 105–131. https://doi.org/10.1108/00251741011014481
Simarmata, R., & Subowo. (2016). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Dan Nilai Perusahaan Perbankan Indonesia. Accounting Analysis Journal, 5(1).
Solikhah, B., Rohman, A., & Meiranto, W. (2010). Implikasi Intellectual Capital Terhadap Financial Performance, Growth Dan Market Value; Studi Empiris Dengan Pendekatan Simplistic Specification. Simposium Nasional Akuntansi XII Purwokerto.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif. Alfabeta.
Sujoko, & Soebiantoro, U. (2007). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham Leverage Faktor Intern Dan Faktor Ekstern Terhadap Nilai Perusahaan (Studi empirik pada perusahaan manufaktur dan non manufaktur di Bursa Efek Jakarta). Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 9(1). https://jurnalmanajemen.petra.ac.id/index.php/man/article/view/16634
Supradnya, I. N. T. (2016). Pengaruh Jenis Industri, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Modal Intelektual. E-Jurnal Ekonomii dan Bisnis Universitas Udayana, 5 (5).
Supradnya, I. N. T., & Ulupui, I. G. K. A. (2016). Pengaruh Jenis Industri, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Modal Intelektual. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 5(5).
Swapradinta, K. D. (2016). Analisis Faktor Determinan Pengungkapan Modal Intelektual pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Universitas Negeri Yogyakarta.
Titisari, K. H. (2018). Mediation Effect Of Value Added Intellectual Capital (Vaic) In Corporate Governance (Cg) And Financial Performance Relations. Journal of Management and Business, 17(2). https://doi.org/10.24123/jmb.v17i2.378
Totanan, C. (2004). Peranan Intellectual Capital dalam Penciptaan Nilai untuk Keunggulan Bersaing. Usahawan, 1, 27–31.
Vătavu, S. (2015). The Impact of Capital Structure on Financial Performance in Romanian Listed Companies. Procedia Economics and Finance, 32, 1314–1322. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)01508-7
Wernerfelt, B. (1984). A resource-based view of the firm. Strategic Management Journal, 5(2), 171–180. https://doi.org/10.1002/smj.4250050207
Yulaikah, Purnamasari, M. I., & Shalwa, R. M. (2022). Mekanisme Corporate Governance: Dampaknya Pada Pembentukan Intellectual Capital Perusahaan Indeks Lq45. FLURALIS (Faletehan Jurnal Ekonomi Dan Bisnis), 1(1).
DOI: https://doi.org/10.18196/rabin.v8i2.19145
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2024 Reviu Akuntansi dan Bisnis Indonesia
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.